“جولدمان ساكس” يقدم مشتقات مالية بـ”بتكوين” للمستثمرين

تتعمَّق مجموعة “جولدمان ساكس” في سوق “بتكوين” التي تبلغ قيمتها تريليون دولار، مما يوفر لمستثمري “وول ستريت” طريقة لوضع رهانات كبيرة.

وقام البنك الاستثماري بفتح التداول بعقود آجلة غير قابلة للتسليم، وهي مشتق مالي مرتبط بسعر “بتكوين” يدفع نقداً.

ويمنح هذا النوع من العقود للشركات فرصة الحماية من التقلُّبات الحادَّة للعملة المشفَّرة عن طريق شراء وبيع عقود “بتكوين” الآجلة في صفقات ضخمة في بورصة شيكاغو، عبر “كمبرلاند دي آر دبليو” (Cumberland DRW) كشريك تجاري لها.

وقد قدَّم “جولدمان ساكس” – الذي ما يزال غير نشط في سوق “بتكوين” الفوري – الخدمة الجديدة للعملاء الشهر الماضي، دون إعلان عام.

في هذا السياق، قال ماكس مينتون رئيس الأصول الرقمية في قسم “جولدمان ساكس” في آسيا والمحيط الهادئ، إن الطلب المؤسسي في النمو يستمر بشكل كبير في هذا المجال، والعمل مع شريك مثل “كمبرلاند” سيساعد المجموعة على توسيع قدراتها، كما أن العرض الجديد يمهد الطريق لتطوير قدرات العملات المشفَّرة الناشئة التي تمت تسويتها نقداً.

وكان قد أعاد “جولدمان ساكس” تشغيل مكتب التداول هذا العام لمساعدة العملاء على التعامل في العقود الآجلة العامة المتداولة، والمرتبطة بعملة “بتكوين”.

وفي شهر مارس، قال إنَّه يقترب أيضاً من تقديم أدوات إضافية لعملاء الثروات الخاصة للمراهنة على أسعار العملات المشفَّرة، لكن الاندفاع نحو العقود الآجلة يزيد بشكل كبير من قدرتها على مساعدة كبار المستثمرين على القيام بصفقات.

وتؤكِّد الشراكة مع “كمبرلاند” على استعداد البنك للعمل مع الشركات الخارجية لمساعدته على القيام بذلك، وفقاً لأشخاص مطَّلعين على الأمر، تحدَّثوا شريطة عدم الكشف عن هويتهم.
وكانت بنوك “وول ستريت” تتجنَّب “بتكوين” كثيراً، حتى بعد سنوات من إنشائها في عام 2009، فقد هدد جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لمصرف “جي بي مورجان” مرةً بطرد أي من موظفي التداول لديه في حال اكتشف أنَّهم يشترون ويبيعون العملة الرقمية.

وعلى الرغم من أنَّ ديمون خفف من نبرته لاحقاً، كان العالم المصرفي ينظر منذ فترة ليست بالقصيرة إلى عملة “بتكوين” على أنَّها لعبة للمجرمين، وتجار المخدرات، وغاسلي الأموال.

لكنَّ اهتمام العملاء والمكاسب الفلكية في سعر “بتكوين” -التي وصلت إلى ما يقرب من 65000 دولار في إبريل– غيَّرت توجه العديد من المصرفيين، فقد أتاح “مورجان ستانلي” منتجاً استثمارياً لعملائه يتمثَّل في صندوق اسئتماني لـ”بتكوين”؛ كما قدَّم “جي بي مورجان” عرضاً مماثلاً.

من جهته، قال جاستن تشاو، الرئيس العالمي لتطوير الأعمال في “كمبرلاند دي آر دبليو”، إنه يعتبر “جولدمان ساكس” رائداً في كيفية تعامل المستثمرين المؤسساتيين رفيعي المستوى مع التحولات في السوق، فلقد رأينا اعتماداً سريعاً، واهتماماً بالعملات المشفَّرة من الشركات المالية التقليدية هذا العام، ودخول “جولدمان ساكس” إلى هذا المجال هو علامة أخرى على مدى نضوجها.

وما تزال البنوك حذرة من التحديات التنظيمية الناجمة عن حيازة “بتكوين” بشكل مباشر. نظراً لتسوية المشتقات نقداً؛ فإنَّ المنتجات التي يقدِّمها “جولدمان ساكس” لا تتطلَّب التعامل مع “بتكوين” المادي. وبشكل مشابه، تمنح الصناديق ذات الشأن التابعة لِـ”مورجان ستانلي” و”جي بي مورجان” للعملاء إمكانية الوصول إلى الأدوات التي تتبِّع سعر “بتكوين” أثناء استخدام طرف ثالث لشراء الأصول الرقمية الأساسية والاحتفاظ بها.

وقال أحد المصادر، إنَّ “جولدمان ساكس” قد يقدِّم في المرة القادمة لعملاء صناديق التحوط أوراقاً يتمُّ تداولها في البورصة بناءً على “بتكوين”، أو الوصول إلى صندوق “جرايسكيل بتكوين ترست” (Grayscale Bitcoin Trust).

من جهته قال جاستن تشاو، إنَّ نظام العملات المشفَّرة يتطور بسرعة، وهناك تقدُّم يتمُّ إحرازه في تقديم صناديق الاستثمار المتداولة، ومقدِّمي خدمة الحفظ الجدد الذين بدأوا العمل على شبكة الإنترنت، بالإضافة إلى التفاؤل بأنَّ الجهود التنظيمية أصبحت موضع تركيز، كما إنَّه وقت رائع للوجود في هذا المجال.