بلتون : QNB الاهلى حقق نموا قويا فى صافي الدخل رغم تضخم المصروفات التشغيلية

العائد على متوسط حقوق المساهمين استقرعند 28.6% بفضل تحسن العائد على متوسط الأصول مسجلاً 3.2

البنك حافظ على تكوين محفظة ودائعه من الودائع بدون فائدة و الودائع ذات الفائدة المتغيرة

كشفت نتائج أعمال بنك QNB الاهلى عن حدوث نمو سنوي قوي لصافي الدخل مسجلاً 2 مليار جنيه  بزيادة قدرها 26% مقارنة بالربع الأول من 2018، وزيادة 11% مقارنة بالربع الرابع لعام 2018.

وبحسب مذكرة بحثية لبنك الاستثمار بلتون ، فقد جاء هذا النمو بدعم من الزيادة القوية لصافي الدخل من الفوائد بنحو 10% مسجلة 3.2 مليار جنيه ، إلا أن هذا الارتفاع طغا عليه جزئيا زيادة ضخمة في المصروفات التشغيلية ، حيث ارتفعت بنسبة 35% على أساس سنوي ، مما أدى لارتفاع معدل التكلفة نسبة إلى الدخل بنحو 170 نقطة أساس ، إلى جانب خسائر فروق ناتجة عن ترجمة أرصدة بالعملة الاجنبية تقدّر بـ 141 مليون جنيه.

اضافت المذكرة ، أن عبء الإضمحلال عن خسائر الائتمان ارتفع بنسبة 25% على أساس سنوي ، نتيجة زيادة تكوين المخصصات على أرصدة أذون الخزانة.

وبحسب بلتون ، فقد جاء جاء ارتفاع صافي الدخل على أساس ربع سنوي نتيجة انخفاض عبء الاضمحلال عن خسائر الائتمان بنحو76%  ، نتيجة زيادة المخصصات الائتمانية خلال الربع الرابع من 2018 ، وجاء اغلبها على القروض المباشرة للشركات.

اشار بنك الاستثمار بلتون الى تباطؤ نمو المركز المالي لبنك QNB الاهلى ، حيث انخفضت الودائع بنحو 2% منذ بداية العام وحتى الآن ، لتصل إلى 201 مليار جنيه، متأثرة بودائع الشركات في الأغلب.

اضاف ، أن البنك حافظ على تكوين محفظة ودائعه من الودائع بدون فائدة و الودائع ذات الفائدة المتغيرة .

وفيما يتعلق بالتوظيف ، قالت مذكرة بلتون أن مجمل القروض لدى البنك استقر تقريباً  ، حيث ارتفع بنسبة 0.4% فقط منذ بداية العام، مسجلة 137,4 مليار جنيه حتى مارس 2019.

اشارت الى أن نمو مجمل القروض منذ بداية العام جاء بدعم من ارتفاع قروض الأفراد بنسبة 6.1% ، مما فاق هبوط قروض الشركات بنسبة 0.6% ، التي تشكل 84.1% من إجمالي القروض.

وبحسب بلتون ، فقد تحسن معدل القروض إلى الودائع للبنك خلال أرباع الأعوام القليلة الماضية ليبلغ 71.1% في مارس 2019، وذلك مقارنة بـ 60.3% في مارس 2018، وهو أعلى معدل لها بين البنوك التي تغطيها.

على الجانب الآخر لفتت المذكرة البحثية الى تراجع استثمارات البنك فى أذون الخزانة بنحو 18.3% منذ بداية العام، مما أدى لتراجع مساهمتها في إجمالي الأصول من 18.7% في ديسمبر 2018 إلى 15.7% في مارس 2019 ، كما شهدت المستحقات من أرصدة البنوك نمو ملحوظ خلال ربع العام بلغ 23.7% منذ بداية العام.

ارتفعت القروض المتعثرة لدى البنك بنحو 13%، متأثرة في الأساس بقروض الشركات، مما أدى لارتفاع معدل القروض المتعثرة بنحو 31 نقطة أساس ليبلغ 2.73%.

وبحسب بلتون ، فإن العائد على متوسط حقوق المساهمين جاء دون تغير تقريباً عند 28.6% ، بفضل تحسن العائد على متوسط الأصول مسجلاً 3.2% مقارنة بـ 2.9% في العام الماضي، وذلك بدعم من استقرار الدخل من الأعمال المصرفية  ، واحتواء تكلفة المخاطر وانخفاض المعدل الفعلي للضريبة ، مع تعويض أثر انخفاض الرافعة المالية بنحو 1.2 مرة على أساس سنوي.

أوضح أن زيادة الدخل من الأعمال المصرفية جاءت نتيجة ارتفاع هامش الفائدة بنسبة 98 نقطة أساس على أساس سنوي ، والمدعمة بشكل كبير من انخفاض تكلفة التمويل  ، رغم انخفاض سعر الكوريدور وأسعار الفائدة على أذون الخزانة على أساس سنوي ، مما يعكس الإدارة القوية للبنك للأصول والالتزامات للحفاظ على مستويات هوامش الفائدة، حتى مع ظروف انخفاض أسعار الفائدة في ضوء انخفاض فترات تسعير فوائد الودائع.

توقع بلتون ألا يكون أثر تطبيق آلية IFRS9 ضخماً على البنك ، غير أنه أشار الى أن اعتماد تكوين المخصصات الائتمانية على البنود المعرضة لمخاطر الائتمان بدلاً من قروض العملاء قد يؤدي إلى تذبذب الأرباح.

كشف البنك عن انخفاض تكلفة المخاطر للقروض لتبلغ 5 نقاط أساس فقط مقارنة بـ 19 نقطة أساس في العام الماضي و 78 نقطة أساس في الربع الرابع من 2018.

على الجانب الآخر، ترجع زيادة مخصصات الخسائر الائتمانية بشكل أساسي إلى تكوين المخصصات من الأوراق المالية الحكومية المتوقع أن تكون متذبذة نظراً لانخفاض آجالها.